關(guān)鍵詞：產(chǎn)業(yè)熱點(diǎn) 中投顧問(wèn)

2014年“兩會(huì)”最值得期待的產(chǎn)業(yè)熱點(diǎn)

作者：中投顧問(wèn)　時(shí)間：2014/3/20

　　今年從“兩會(huì)”至“三中全會(huì)”，“穩(wěn)中求進(jìn)、改革創(chuàng)新”始終是調(diào)控的主基調(diào)，而改革一詞始終貫穿于調(diào)控的全過(guò)程。在經(jīng)濟(jì)體制、民生制度以及資本市場(chǎng)等各項(xiàng)領(lǐng)域，改革積極指導(dǎo)著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，并引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)步入新的增長(zhǎng)周期。

　　與過(guò)去30多年來(lái)不同的是，中國(guó)經(jīng)濟(jì)總量已經(jīng)成功升級(jí)為全球的超級(jí)航母，穩(wěn)定增長(zhǎng)速度料將成為當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)宏觀調(diào)控的首要任務(wù)。今年前3季度，中國(guó)GDP增速7.7%，通貨膨脹率2.5%，官方與匯豐PMI指數(shù)均回到榮枯線50%以上……以上各項(xiàng)數(shù)據(jù)均符合年初政府工作制定的經(jīng)濟(jì)減速任務(wù)，亦滿足了“不低于下限”與“不高于上限”的宏觀調(diào)控目標(biāo)。

　　2014年中國(guó)面臨的形勢(shì)依然錯(cuò)綜復(fù)雜，有利條件和不利因素并存，復(fù)雜程度可能要高于2013年。國(guó)際方面，全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)能可能面臨“切換”，美國(guó)、英國(guó)等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)有望繼續(xù)溫和復(fù)蘇，部分新興經(jīng)濟(jì)體受國(guó)際流動(dòng)性變化和自身結(jié)構(gòu)性問(wèn)題面臨較大困難和挑戰(zhàn)；國(guó)內(nèi)方面，中國(guó)正處于結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期、增長(zhǎng)速度換擋期和前期刺激政策消化期“三期疊加”的特殊階段，經(jīng)濟(jì)下行壓力較大，然而，中國(guó)也仍處在可以大有作為的重要戰(zhàn)略機(jī)遇期，工業(yè)化、城鎮(zhèn)化持續(xù)推進(jìn)，區(qū)域發(fā)展回旋余地較大，為今后一段時(shí)期經(jīng)濟(jì)保持中高速增長(zhǎng)提供基礎(chǔ)和條件。2014年政府制定的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期目標(biāo)為7.5%，通脹目標(biāo)為3.5%，與去年持平。將經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)穩(wěn)定在7.5%的一個(gè)目的是形成經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)的預(yù)期，為改革創(chuàng)造有利環(huán)境。盡管當(dāng)前經(jīng)濟(jì)面臨下行壓力較大，但政府仍有調(diào)控空間，全年實(shí)現(xiàn)7.5%的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)可能性較高。

　　中投顧問(wèn)宏觀經(jīng)濟(jì)研究員馬遙認(rèn)為，2013年是典型的“政策年”、“會(huì)議年”，新一屆政府上臺(tái)后召開(kāi)了多次重大會(huì)議，對(duì)全國(guó)各項(xiàng)工作做出了明確的指示，全方位深化改革的決定得到了社會(huì)各界的高度認(rèn)同，民生工程、政治體制改革、經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變等核心工作已經(jīng)陸續(xù)鋪開(kāi)，部分領(lǐng)域已經(jīng)有所好轉(zhuǎn)，社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)工作也已取得巨大成果。其中，經(jīng)濟(jì)方面的調(diào)整政策更加值得關(guān)注，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)深層次的優(yōu)化升級(jí)將爆發(fā)出更多機(jī)會(huì)，來(lái)年“兩會(huì)”將是產(chǎn)業(yè)政策落實(shí)的關(guān)鍵時(shí)期，產(chǎn)業(yè)熱點(diǎn)也會(huì)逐漸顯現(xiàn)出來(lái)。

　　能源電力行業(yè)：能源電力行業(yè)的改革呼聲日益高漲，破除壟斷、增強(qiáng)市場(chǎng)在資源配置中的決定性作用乃大勢(shì)所趨，石油、天然氣、煤炭、火電等各領(lǐng)域的改革還會(huì)不斷深化，國(guó)企央企將會(huì)騰出部分空間給民企和外企。而行業(yè)集中度的下降、政策方面的轉(zhuǎn)變將催生出更多投資熱點(diǎn)，尤其是天然氣、煤制氣、頁(yè)巖氣領(lǐng)域?qū)?huì)率先爆發(fā)出來(lái)，民營(yíng)企業(yè)可以盡情享受投資盛宴，傳統(tǒng)能源利用方式會(huì)出現(xiàn)不小調(diào)整。

2014年“兩會(huì)”最值得期待的產(chǎn)業(yè)熱點(diǎn)

　　同時(shí)，光伏和風(fēng)電產(chǎn)業(yè)的發(fā)展態(tài)勢(shì)將會(huì)更加明朗，今年已經(jīng)基本觸底的光伏和風(fēng)電行業(yè)有望回暖復(fù)蘇，光伏電站和風(fēng)電站的審核速度會(huì)大大加快，國(guó)企央企、民企外企都將進(jìn)入電站建設(shè)和運(yùn)營(yíng)環(huán)節(jié)，新能源項(xiàng)目有望首次實(shí)現(xiàn)盈虧平衡。而政府層面、電網(wǎng)公司對(duì)于相關(guān)配套工作的落實(shí)狀況也值得期待，監(jiān)管部門的嚴(yán)格監(jiān)督必然會(huì)加快補(bǔ)貼政策、并網(wǎng)政策的落實(shí)速度。

　　農(nóng)業(yè)：生態(tài)農(nóng)業(yè)、綠色農(nóng)業(yè)、種業(yè)將成為2014年農(nóng)業(yè)的熱點(diǎn)板塊，糧食安全和土地改革的關(guān)注度會(huì)貫徹整個(gè)2014年，一號(hào)文件有望再度鎖定農(nóng)業(yè)，傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)的升級(jí)之路已經(jīng)越來(lái)越寬闊，社會(huì)各界閑置資金也會(huì)爭(zhēng)相涌入農(nóng)業(yè)中。與此同時(shí)，國(guó)家有關(guān)部門、地方政府對(duì)農(nóng)業(yè)的扶持力度還會(huì)不斷加大，農(nóng)機(jī)補(bǔ)貼、農(nóng)藥規(guī)范、種子安全等重點(diǎn)工作會(huì)更有保障，農(nóng)產(chǎn)品的銷售渠道也會(huì)隨著電子商務(wù)的加盟而愈發(fā)順暢。

　　乳制品的發(fā)展前景同樣不容忽視，二胎放開(kāi)后嬰幼兒奶粉的安全問(wèn)題會(huì)再度升溫，乳業(yè)大整頓即將上演，龍頭企業(yè)在產(chǎn)業(yè)中的地位會(huì)更加凸顯，國(guó)內(nèi)資本與國(guó)外知名企業(yè)之間的正面較量會(huì)首度出現(xiàn)。而奶粉的毛利率恐會(huì)有所下調(diào)，但巨大的市場(chǎng)容量將會(huì)逐漸釋放出來(lái)，安全問(wèn)題也會(huì)由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和監(jiān)管嚴(yán)格而逐漸得到解決。

　　信息產(chǎn)業(yè)：三網(wǎng)融合是大勢(shì)所趨，電信行業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)、電視廣播產(chǎn)業(yè)都將迎來(lái)快速發(fā)展期，各環(huán)節(jié)的投資機(jī)會(huì)都將顯現(xiàn)出來(lái)，上游設(shè)備制造、中游建設(shè)運(yùn)營(yíng)、終端銷售服務(wù)的利潤(rùn)率都會(huì)大幅攀升。尤其是在4G招投標(biāo)過(guò)程中會(huì)催生出更多的投資機(jī)會(huì)，設(shè)備制造商、運(yùn)營(yíng)商、服務(wù)商將共同瓜分市場(chǎng)份額。而電子商務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)金融也將在2014年迎來(lái)集中爆發(fā)期，物流系統(tǒng)完善后、金融產(chǎn)品增多后，互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)將會(huì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)無(wú)縫對(duì)接，中間環(huán)節(jié)的投資機(jī)會(huì)逐漸增多，除了已有的行業(yè)巨頭外，中小民營(yíng)企業(yè)有望從中分得一杯羹。

2014年“兩會(huì)”最值得期待的產(chǎn)業(yè)熱點(diǎn)

　　戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)：國(guó)務(wù)院確定節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、生物以及新能源等產(chǎn)業(yè)作為我國(guó)現(xiàn)階段產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重點(diǎn)方向是順應(yīng)全球產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)律、抓住全球產(chǎn)業(yè)調(diào)整機(jī)遇來(lái)積極培育和發(fā)展我國(guó)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，是轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式、進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的良方，也是關(guān)乎我國(guó)未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大事。

　　至于電視廣播產(chǎn)業(yè)則要面臨結(jié)構(gòu)調(diào)整工作，傳媒娛樂(lè)在經(jīng)歷過(guò)2012、2013的小高峰后會(huì)有所放緩，但平臺(tái)整合、公司重組、業(yè)務(wù)調(diào)整必將帶動(dòng)整個(gè)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級(jí)，國(guó)內(nèi)傳媒娛樂(lè)業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局也會(huì)逐漸成型，競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)、競(jìng)爭(zhēng)方式的改變將催生更多的子產(chǎn)業(yè)，相應(yīng)的投資機(jī)會(huì)也會(huì)更多。

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